Extra Space Storage Inc. (EXR) ilk çeyrek kazanç çağrısında 2024’e sağlam bir başlangıç yaptığını ve hem doluluk hem de oranların bir önceki çeyreğe göre sıralı iyileşme gösterdiğini bildirdi. Şirketin aynı mağazadaki havuz doluluğu %93,2’ye ulaşarak bir önceki yıla göre 50 baz puan artış gösterdi. Gelir stratejisi ayarlamaları, aynı mağaza gelir performansında %1’lik bir artışa yol açarken, gider büyümesi bir önceki yıla göre %5,5’lik bir artış gösterdi.
Legacy Life Storage aynı mağaza havuzu da %1,7 gelir artışı ve %92’ye yükselen doluluk oranıyla büyüme gösterdi. Extra Space Storage, güçlü ekipleri ve altyapısının desteğiyle önümüzdeki kiralama sezonunda performansı optimize etme becerisi konusunda iyimserliğini koruyor.
Önemli Çıkarımlar
- Aynı mağazadaki havuz doluluk oranı, bir önceki yıla göre 50 baz puan artarak %93,2’ye yükseldi.
- Aynı mağazadaki gelir performansı, şirketin rafine gelir stratejisinin etkisiyle %1 oranında iyileşmiştir.
- Gider artışı yıldan yıla %5,5 oranında artmıştır.
- Legacy Life Storage aynı mağaza havuz geliri %1,7 artarken, doluluk oranı %92’ye yükseldi.
- 164 milyon dolarlık yeni köprü kredisinin yanı sıra üçüncü taraflarca yönetilen 97 mağaza brüt ve 72 mağaza net olarak eklendi.
- Şirket yılın ikinci yarısında büyüme beklemekte ve doluluk oranının Extra Space mağazalarıyla eşit seviyeye ulaşacağını öngörmektedir.
Şirket Görünümü
- Şirketin yıl için öngörülerinde önemli bir değişiklik yok.
- Yıl sonuna kadar Extra Space mağazaları ile doluluk ve fiyat farklarının kapatılması beklentisi.
- Dış faktörlere uyum sağlama ve performansı sürdürme konusunda iyimserlik.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Aynı mağazadan elde edilen gelir beklentisindeki yavaşlama 165 yeni mağazadan değil, konut piyasasının performansından kaynaklanmaktadır.
- İşlem piyasası, önemli bir alış-satış farkı ve az sayıda yüksek kaliteli anlaşma ile sakin.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Doluluk oranlarının yılın ikinci yarısında artması bekleniyor.
- Florida pazarı, mevcut zayıflığa rağmen güçlü bir uzun vadeli yatırım olarak görülüyor.
- Yapılandırılmış finansman defteri, iş üzerinde mevcut bir etki olmaksızın rekabetçi olmaya devam etmektedir.
Eksiklikler
- Mevcut kiracılar güçlü ve düşük fiyat duyarlılığı gösterirken, yeni müşteriler fiyata daha duyarlıdır.
- Tüketici davranışları, yeni kiracılar için daha zayıf harcama ve fiyat duyarlılığına işaret etmektedir.
Soru-Cevapta Öne Çıkanlar
- Şirket günlük veriler alıyor ve gelecek konferanslarda daha fazla bilgi verecek.
- Müşterilerin yaklaşık yarısı ev alımları nedeniyle taşınıyor, ancak bu sayı 2021’in 3. çeyreğinden bu yana azaldı.
- Köprü kredisi talebi, pahalı öz sermaye ortaklarını nakde çevirmek isteyen veya mevcut satış piyasası konusunda tereddütleri olan müşteriler tarafından yönlendiriliyor.
Extra Space Storage CEO’su Joe Margolis, güçlü sadakat sergileyen ve fiyat değişikliklerine daha az duyarlı olan mevcut kiracıların dayanıklılığının altını çizdi. Enflasyon ve tasarruf oranlarındaki düşüşe rağmen, şirket yapılandırılmış finansman defteri üzerinde önemli bir etki gözlemlememiştir ve bilançosunu etkin bir şekilde yönetmeye hazırdır. Pazarlama yatırımları yüksek getiri sağlamaya devam etmekte ve şirket LSI portföyü için müşteri edinme metriklerinde ilerleme kaydetmektedir.
Şirketin köprü kredi programı, özellikle maliyetli sermaye ortaklıklarından çıkmak isteyen müşterilerden gelen talepte artış yaşamaktadır. Bu kredilere, geri ödeme sonrasında da devam etmesi beklenen yönetim sözleşmeleri eşlik etmektedir. Bakım sermayesi harcamalarının 2024 yılında metrekare başına yaklaşık 0,65 ABD doları seviyesinde sabit kalacağı tahmin edilmektedir.
Özetle, Extra Space Storage’ın 2024’ün ilk çeyreği, stratejik gelir yönetimi ve doluluk ve oran iyileştirmelerine ilişkin kendinden emin bir görünümle yıl için olumlu bir ton oluşturdu. Piyasadaki bazı zorluklara rağmen şirket, kiralama sezonunu sağlam bir altyapı ve uzun vadeli büyümeye net bir odaklanma ile geçirmeye hazırlanıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Extra Space Storage Inc. (EXR) 2024 yılının ilk çeyreğinde dayanıklılık gösterdi ve InvestingPro verileri şirketin finansal sağlığı ve pazardaki konumunun anlaşılmasını daha da zenginleştiriyor. InvestingPro’ya göre EXR, 30,56 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip ve Uzmanlaşmış GYO sektöründeki önemli varlığını sağlamlaştırıyor. Şirketin F/K oranı 32,48’dir ve bazı emsallerine kıyasla yüksek bir değerlemeyi yansıtmaktadır; bu da 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %33,04’lük güçlü gelir artışına atfedilebilir.
InvestingPro İpuçları, EXR’nin 14 yıl üst üste temettü artırma konusunda kayda değer bir geçmişe sahip olduğunu ve bunun hissedar getirilerine olan bağlılığının bir kanıtı olduğunu belirtiyor. Bu seri, şirketin makalede belirtilen iyimserliği ve stratejik gelir yönetimi ile uyumludur. Ayrıca, şirket üst üste 21 yıl boyunca temettü ödemelerini sürdürerek, istikrarlı gelir arayan yatırımcılara güven verebilecek güçlü ve istikrarlı bir finansal pozisyona işaret etmiştir.
Daha derin bir analizle ilgilenen okuyucular için InvestingPro, EXR’nin yüksek bir kazanç katsayısıyla işlem görmesi de dahil olmak üzere, değer odaklı yatırımcılar için bir değerlendirme noktası olabilecek ek bilgiler sunuyor. Dahası, iki analist önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize etti, bu da gelecekteki performansı değerlendirirken dikkat gerektirebilir. Şirketin son on iki ayda kârlı olduğunu ve analistlerin kârlılığın bu yıl da devam edeceğini öngördüğünü de belirtmek gerekir.
Bu ölçümleri ve ipuçlarını daha detaylı incelemek isteyenler için InvestingPro kapsamlı bir araç ve ek ipuçları paketi sunuyor. Şu anda Extra Space Storage Inc. (EXR) için 9 ek InvestingPro İpucu mevcut olup, bunlara https://www.investing.com/pro/EXR adresinden erişilebilir. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve böylece bilinçli yatırım kararları almak isteyenler için daha da büyük bir değer elde edebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
